Le rendement des obligations d’État britanniques à 30 ans a franchi jeudi le seuil de 6% pour la première fois depuis 1998, dans le cadre d’une vague de ventes sur les marchés obligataires mondiaux qui a porté les coûts d’emprunt, des États-Unis au Japon, à leurs plus hauts niveaux depuis une décennie et accentué les pressions sur le marché mondial des prêts immobiliers.
Nicholas Mendes, directeur des prêts immobiliers au sein du courtier John Charcol, a déclaré que la hausse des rendements obligataires entraînerait une nouvelle augmentation des taux des prêts immobiliers, les banques répercutant le coût élevé de leur financement sur les acheteurs de logements.
Des pressions croissantes sur les ménages britanniques
Au Royaume-Uni, le prix des prêts immobiliers à taux fixe est généralement établi à partir des taux des swaps de taux d’intérêt à deux ou cinq ans, contrairement à la plupart des autres régions du monde, où ces prêts sont le plus souvent financés par des emprunts s’étalant sur plusieurs décennies. Le taux de swap correspond au taux d’intérêt fixe annuel que l’emprunteur paie en échange d’une protection contre l’exposition à un taux variable.
La Banque d’Angleterre a estimé en juillet que plus de 5 millions de ménages verraient leurs mensualités de prêt immobilier augmenter d’ici à la fin de 2028, soit plus d’un million de ménages de plus que dans ses précédentes projections, établies avant le déclenchement du conflit entre les États-Unis et l’Iran.
Le taux de swap britannique à deux ans a augmenté de 27 points de base au cours du mois dernier, pour atteindre 4.68%, tandis que les banques britanniques ont largement retiré leurs offres de prêts immobiliers dont le taux était inférieur à 5%.
La hausse des taux s’étend aux marchés mondiaux
Aux États-Unis, le taux des prêts immobiliers à taux fixe sur 30 ans a bondi de plus de 100 points de base depuis le déclenchement de la guerre, pour atteindre 7.28% cette semaine, son niveau le plus élevé depuis près de trois ans, accentuant les difficultés pour les personnes souhaitant acheter un logement pour la première fois.
Dans la zone euro, les taux des prêts immobiliers à taux fixe d’une durée de dix ans ou plus ont augmenté de 8 points de base en août, pour atteindre 3.43%. La forte hausse des rendements des obligations d’État de la région ces dernières semaines accentue également les pressions à la hausse sur les coûts des prêts immobiliers.
En Australie, le marché du logement a commencé à se replier avec le recul de la demande, tandis que les prix des logements ont baissé pour le sixième mois consécutif en septembre.
Le nombre d’accords de prêts recule au Royaume-Uni
Les données publiées cette semaine ont fait ressortir le plus faible nombre hebdomadaire d’accords de prêts immobiliers au Royaume-Uni depuis la fin de 2023, signe que la hausse des coûts d’emprunt pèse sur la demande.
Ashley Webb, économiste en chef chargé du Royaume-Uni chez Capital Economics, a déclaré qu’il continuait de prévoir une hausse de 2.5% des prix des logements au Royaume-Uni en 2027, soutenue par la pénurie de logements disponibles à la vente.
La possibilité d’une hausse des emprunts publics pour financer le premier budget du nouveau gouvernement de Burnham pourrait accentuer les pressions sur les coûts d’emprunt et «limiter la reprise du marché du logement».
Le premier budget du nouveau gouvernement de Burnham doit être annoncé le 28 octobre.
