Les actions américaines ont terminé la séance de la semaine en ordre dispersé: l’indice S&P 500 a progressé de 0.12% à 7647.19 points, le Nasdaq Composite a gagné 0.35% à 26511.01 points, tandis que le Dow Jones Industrial Average a reculé de 0.22% à 51663.30 points. Dans le même temps, le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans dépassait 5 % et le pétrole restait au-dessus de 100 dollars le baril.
La fin de la semaine est intervenue après plusieurs séances volatiles, marquées par l’attente de la décision de la Réserve fédérale sur une hausse des taux d’intérêt et par l’évaluation des conséquences de son orientation monétaire sur les actions, les obligations et l’économie américaine. La progression des valeurs des semi-conducteurs a aidé le marché à éviter une vague de ventes plus importante.
Chuck Carlson, directeur général de Horizon Investment Services, a déclaré que les investisseurs tentaient d’évaluer les répercussions à court et à long terme de l’orientation de la Réserve fédérale et son impact potentiel sur les actions et les placements à revenu fixe, faisant preuve de prudence avant de constituer des positions importantes à l’approche du week-end.
Le pétrole accentue les pressions inflationnistes
Le pétrole est resté au-dessus de 100 dollars le baril, mais il a reculé par rapport à ses plus hauts de la séance après que la Chine, à la demande de l’Arabie saoudite, a demandé à l’Iran de limiter les attaques des Houthis contre les infrastructures pétrolières saoudiennes.
La forte hausse des prix du pétrole a propulsé les prix du diesel à des niveaux records, alourdissant les coûts de l’agriculture et du transport maritime et menaçant de transmettre ces pressions à des pans plus larges de l’économie, alors que les craintes d’inflation persistent.
Les marchés renforcent leurs anticipations de taux
Ces évolutions sont intervenues alors que plusieurs grandes banques centrales s’orientaient vers un resserrement de leur politique monétaire pour lutter contre l’inflation liée aux répercussions de la guerre avec l’Iran. La Banque du Japon a relevé ses taux d’intérêt à leur plus haut niveau en 31 ans, après des mesures similaires de la Réserve fédérale et de la Banque centrale européenne, tandis que la Banque d’Angleterre a laissé ses taux inchangés tout en avertissant qu’une hausse pourrait intervenir à l’avenir.
Les marchés intègrent une probabilité supérieure à 50 % d’une nouvelle hausse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale lors de sa réunion d’octobre, contre 42.5% il y a une semaine et 7.2% il y a un mois, selon l’outil FedWatch du CME Group.
Mouvements des entreprises et des cryptomonnaies
Berkshire Hathaway a annoncé que Warren Buffett quitterait la présidence du conseil d’administration pour devenir président honoraire, neuf mois après avoir cédé le poste de directeur général à Greg Abel.
L’action Xenon Pharmaceuticals a reculé après la suspension temporaire de l’inscription de nouveaux patients à des essais cliniques portant sur un traitement expérimental contre la dépression majeure et les troubles bipolaires, à la suite de signalements d’effets secondaires.
À l’inverse, les actions de sociétés liées aux cryptomonnaies, dont Coinbase, Strategy et Robinhood, ont progressé parallèlement à la hausse du bitcoin. L’expiration de contrats trimestriels de produits dérivés liés aux actions, d’options sur indices et de contrats à terme a également accru la volatilité du marché vers la fin de la séance.
