La dette mondiale a atteint un niveau record de 365.5 trillions de dollars au premier semestre de l’année en cours, en hausse de plus de 10 trillions de dollars, selon un rapport de l’Institut de la finance internationale publié mercredi, sous l’effet principalement de l’augmentation de la dette des marchés émergents.
La Chine à l’origine de l’augmentation de la dette des marchés émergents
Les marchés émergents ont été à l’origine de l’augmentation de la dette mondiale, avec en tête la Chine, dont la dette totale a progressé d’environ 6.5 trillions de dollars pour atteindre 110.6 trillions de dollars.
L’augmentation de la dette mondiale a été inférieure à la moitié de son niveau enregistré à la même période l’an dernier, lorsqu’elle avait atteint environ 21 trillions de dollars, dans un contexte de hausse des taux d’intérêt, des coûts du service de la dette et des prix de l’énergie.
Le rapport a indiqué que le ralentissement de la croissance de la dette ne signifiait pas un recul des facteurs favorisant l’emprunt à long terme. Il prévoit que les dépenses mondiales consacrées à la santé, à la sécurité énergétique, à l’intelligence artificielle, aux technologies de l’information et à la défense atteindront environ 25 trillions de dollars cette année, soit près d’un cinquième du produit intérieur brut mondial.
Les coûts d’emprunt à leur plus haut niveau depuis 2008
Le coût moyen des emprunts publics dans les pays du G7 a atteint son plus haut niveau depuis la mi-2008, tandis que les charges annuelles d’intérêts ont augmenté d’environ 85 %. Au cours des 12 derniers mois, les économies développées ont versé plus de 3.5 trillions de dollars d’intérêts sur les obligations d’État négociées à l’international.
Les marchés développés doivent faire face à des échéances supérieures à 12 trillions de dollars au titre du principal des obligations et des prêts au cours du reste de l’année en cours, tandis que les échéances des marchés émergents dépassent 3.5 trillions de dollars.
Émissions record d’obligations souveraines
L’Institut de la finance internationale a indiqué que les conditions de financement extérieur demeuraient exceptionnellement favorables, notamment sur les marchés émergents, avec des émissions record d’obligations souveraines libellées en devises étrangères, sous l’impulsion du Mexique, de l’Arabie saoudite, de la Pologne et de la Turquie.
La hausse des niveaux d’endettement, notamment public, alourdit le coût de son service pour les budgets publics, ce qui pourrait limiter la capacité des gouvernements à orienter leurs dépenses vers l’investissement et les services publics. La hausse des taux d’intérêt renchérit également le coût du refinancement de la dette existante et expose davantage les économies les plus endettées aux pressions financières.
