L’Agence internationale de l’énergie a qualifié la perturbation des approvisionnements provoquée par la guerre entre les États-Unis et l’Iran de plus importante de l’histoire du marché pétrolier mondial. Le déficit cumulé d’approvisionnement a dépassé 1,3 milliard de barils en juin, entraînant un prélèvement d’urgence sur les réserves pétrolières d’un volume supérieur au double des quantités libérées après l’invasion russe de l’Ukraine en 2022.
Les répercussions économiques ne se limitent pas au pétrole: les perturbations se sont étendues aux marchés du gaz, de l’hélium, des engrais, des métaux et des industries de pointe, parallèlement aux pressions militaires exercées sur les stocks de munitions, les missiles intercepteurs et les capacités industrielles américaines, selon les estimations de Morgan Bazilian, directeur du Payne Institute for Public Policy et ancien spécialiste de l’énergie à la Banque mondiale, ainsi que de la chercheuse Nadia Schadlow.
L’arrêt de Ras Laffan pèse sur les marchés du gaz
Bazilian a déclaré que des missiles iraniens avaient touché deux lignes de production sur le site qatari de Ras Laffan en mars. QatarEnergy prévoyait une baisse de 24 % des exportations de condensats, de 14 % pour l’hélium, de 13 % pour le gaz de pétrole liquéfié et de 6 % pour le naphta et le soufre, ainsi qu’une perte de 17 % de la capacité de production de gaz naturel liquéfié.
Les travaux de réparation du site pourraient durer entre 3 et 5 ans, tandis que Doha a estimé la perte annuelle de recettes à environ 20 milliards de dollars. Selon Bazilian, la fermeture du détroit d’Ormuz et l’arrêt de Ras Laffan ont privé ensemble le marché mondial d’environ un cinquième de ses approvisionnements en gaz naturel liquéfié.
La perturbation des approvisionnements a provoqué une flambée des prix du gaz en Asie, tandis que le Japon et la Corée du Sud ont accru leur recours au charbon. De son côté, la Thaïlande a doublé ses ambitions dans les énergies renouvelables et ouvert pour la première fois la voie à l’énergie nucléaire, une évolution que le ministre thaïlandais de l’Énergie a directement liée à la guerre.
L’hélium, les engrais et les métaux sous pression
Les répercussions se sont étendues à l’hélium, utilisé dans les appareils d’imagerie par résonance magnétique, la fabrication de puces et l’aéronautique. Cette ressource ne peut pas être stockée pendant de longues périodes de la même manière que le pétrole. Le soufre, utilisé dans des industries liées au cuivre et au silicium, a également rejoint la chaîne d’approvisionnement affectée.
Bazilian a indiqué que le ministère américain de la Guerre avait besoin de ces intrants pour reconstruire des systèmes radar fortement consommateurs de cuivre. Sur le marché des métaux, l’aluminium a atteint son plus haut niveau en 4 ans après que deux des plus grandes fonderies du Golfe ont été ciblées.
Avec la flambée des prix du propane, des familles d’Asie du Sud et d’Afrique sont revenues des réchauds à gaz au charbon et aux feux à ciel ouvert. Le prix de l’urée, l’un des principaux engrais utilisés pour les céréales, est passé d’environ 450 dollars la tonne à environ 700 dollars, poussant des usines en Inde, au Bangladesh et au Pakistan à réduire ou à arrêter leur production.
Une guerre d’usure met les stocks et l’industrie à l’épreuve
Selon Schadlow, l’affrontement relève des conflits d’usure, qui ne sont pas nécessairement tranchés par le camp technologiquement supérieur, mais par celui qui est le mieux à même de compenser ses pertes et de continuer à imposer un coût élevé à son adversaire.
Malgré la supériorité américaine et israélienne dans le rapport de force conventionnel, Schadlow estime que le réseau d’alliés régionaux de l’Iran, ainsi que les missiles et les drones relativement peu coûteux, contraignent les États-Unis et Israël à consommer des missiles intercepteurs onéreux et à faire fonctionner des navires et des avions de pointe à un rythme élevé.
La capacité à poursuivre la guerre se mesure à la possibilité de transformer les ressources en munitions, en missiles intercepteurs et en systèmes prêts au combat, et non au seul niveau du produit intérieur brut ou du budget de la défense. La guerre en Ukraine avait déjà révélé la difficulté pour les industries de défense occidentales, conçues pour fonctionner en temps de paix, de reconstituer au rythme requis ce que les conflits prolongés consomment.
Selon l’analyse de Schadlow, les États-Unis ont infligé d’importants dégâts aux capacités militaires iraniennes et frappé des installations nucléaires fortifiées sans parvenir à une issue décisive, ce qui accroît le risque de voir l’affrontement se transformer en une course à la capacité de supporter les coûts sur une période plus longue.
Une reconfiguration des chaînes énergétiques mondiales
Selon Bazilian, le système énergétique mondial reposait avant la guerre sur l’hypothèse que le détroit d’Ormuz resterait ouvert et que les flux d’énergie et de matières premières continueraient d’arriver à des échéances fiables. Les perturbations ont toutefois poussé des pays à réorganiser leurs sources d’énergie et leurs chaînes d’approvisionnement.
L’analyse conclut que l’interconnexion de l’économie mondiale permet à une attaque contre une seule installation de provoquer des répercussions sur plusieurs continents, industries et marchés, ce qui pourrait maintenir les effets économiques de la guerre après la fin de l’affrontement militaire.
